國家郵政局2月21日公布的郵政行業月度運行數據顯示，今年1月份我國快遞業務量及業務收入同比、環比均出現一定程度的下降。對此，新熱點財富創始人李鵬巖認為：快遞業1月份數據下降主要系受春節假期影響，出現一定程度失真。而隨著新冠疫情防控政策的調整優化，社會經濟不斷復蘇回暖，疊加消費市場潛力的不斷釋放，作為基礎性行業，2023年快遞業依然值得期待。

　　01快遞業小陽春有沒有來？

　　2022年，我國快遞業務量和業務收入增速雙雙跌落至個位數，曾讓市場對行業增速放緩抱有憂慮。而隨著我國對新冠病毒感染實施“乙類乙管”的調整優化以來，社會經濟快速回暖，大家對快遞業的復蘇也充滿了期待。

　　不過國家郵政局公布的1月份數據似乎讓人們有些落差。數據顯示，今年1月份，我國快遞業完成業務量72.3億件，同比下降17.6%，環比下降30.28%；快遞業務收入完成767.5億元，同比下降16.3%，環比下降23.01%。

　　“1月份數據看似有較大幅度下降，其實主要是春節假期錯期的影響。”有快遞行業業內人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年春節假期全部落在1月份，而去年主要是在2月份，受此影響，數據才會出現較大的變動。該業內人士反映，實際上行業的整體表現還是不錯的。

　　該業內人士還給記者列舉了一系列數據，一是春節七天長假期間，今年全國共攬收快遞包裹約4.1億件，較去年春節假期相比增長了約5.1%；二是今年春運期間（1月7日至27日），全國攬收快遞包裹約39.4億件，較去年農歷同期增長12.5%；三是今年開年以來，只用39天快遞量就超過了100億件，也比去年提前了2天。

　　浙商證券新近發布的一份研報顯示，防疫優化后，快遞履約能力恢復迅速，1月1日-2月18日行業包裹日均投遞量2.93億件（交通運輸部日度口徑），較2022年1-2月合計日均包裹量（郵政局月度口徑）增長10.1%。浙商證券認為，1月份快遞件量同比增速受春節錯期影響有所偏誤。短期看，防疫優化仍會帶來件量彈性；中長期看，直播電商崛起疊加單包裹貨值下行，行業單量仍有成長性。

　　“1月份有錯期因素，同時我們預計1-2月份或是線下活動對線上有所分流的高峰，去年同期又在高位，使得快遞行業件量增速表觀不夠‘快’。”華創證券在一份研報中認為，多重因素影響下，1-2月份仍可維持約10%增長，意味著行業潛力較大，隨著經濟不斷復蘇，全年增速前低后高節奏明確。

　　前述業內人士則向記者表示，如果拋開春節錯期等方面的因素，快遞業不僅迎來了小陽春，而且已經跑出了新的加速度。

　　02高質量競爭能不能延續？

　　2022年快遞業整體增速雖然放緩，但行業內公司，特別是頭部公司的盈利水平卻普遍大幅改善。據行業內幾家上市公司披露的業績快報或業績預告，2022年凈利潤都有較大幅度的增長。

　　李鵬巖認為快遞業盈利能力的提升主要得益于監管政策持續引導下行業經營環境的不斷改善，快遞業擺脫了原來的惡性價格戰，競爭策略由價格驅動向價值驅動發生了轉變。快遞單價明顯回升，并維持在一個較好的水平。

　　據相關上市公司披露的業務數據，今年一月份，韻達股份、圓通速遞、申通快遞單票收入分別同比增長4.96%、0.51%和4.25%。環比來看，圓通速遞與去年12月份持平。韻達股份、申通快遞、順豐控股則分別較去年12月份增加了0.04元、0.07元和1.18元。

　　“2021年下半年，特別是2021年9月份以來，我國快遞業發展環境迎來新局面，質量和服務成為公司間競爭和比拼的重心，快遞價格明顯回升，各家公司的利潤水平也大幅提高。”前述業內人士認為，“不斷優化客戶體驗、提升綜合競爭實力成為行業目前發展和比拼的主旋律，惡性價格戰模式已不可持續，行業的高質量競爭模式將得以延續，行業價格也將保持相對穩定的合理空間。”

　　03能否重現雙位數高增長？

　　受疫情等多方面因素影響，在歷經2022年的增速放緩后，快遞業能否重現雙位數的高增長也備受關注。圓通速遞前期與投資者交流時就表現出了較樂觀的預期。

　　據圓通速遞前期披露的投資者調研活動記錄，公司認為得益于國家出臺刺激和鼓勵消費的各項政策，經濟交流活動呈現穩步恢復態勢。隨著新興社交電商平臺、直播帶貨等模式蓬勃發展，以及農村等下沉市場的消費潛力持續釋放，預計2023年快遞行業增長仍具備較強韌性，業務量將保持雙位數以上增長。

　　“硬件層面，隨著快遞企業的不斷投入，交通運輸設施、設備持續完善，行業信息化、自動化水平不斷提升，都為快遞行業進一步發展提供了有力支撐；市場層面，伴隨消費結構升級轉型，電商市場下沉，二類電商、直播電商等新形態的興起，市場服務需求也更加豐富和多樣化。此外，快遞業還與商業、制造業、農業等多種行業不斷融合發展，也催生裂變出許多新的服務業態和市場需求，作為基礎服務行業，快遞業未來仍具有廣闊的成長空間。”李鵬巖認為，伴隨社會經濟不斷發展，快遞業未來仍是頗具看點的行業之一。

　　海通國際在一份研報中預計，2023年，防疫政策優化后，消費復蘇疊加快遞服務的提升，快遞行業業務量增速有望實現雙位數的增長。華創證券也看好快遞業2023年的件量復蘇，認為在經濟復蘇、消費回暖背景下，2023年行業業務量增速有望回升至15%左右。