01

　　消費端

　　流量紅利見頂，購買力下降

　　1.國外疫情“躺平”，線上流量紅利見頂

　　目前，歐美以及東南亞多個國家通過大規(guī)模疫苗接種以及有效藥物治療等措施的實施，對新冠疫情防控采取了“躺平”措施，不再嚴格封控，而是采取逐步放開。

　　眾所周知，過去兩年，出口貿(mào)易、跨境電商、跨境物流等獲取的行業(yè)紅利，本質(zhì)上是疫情期間，由原有的線下流量轉(zhuǎn)移到線上的流量紅利。

　　因此，得益于國外防疫措施的放松，國外線下消費場景正在逐步恢復(fù)，線上的流量紅利逐步消退，跨境電商行業(yè)的“疫情紅利”也逐漸呈現(xiàn)出階段性見頂態(tài)勢。

　　在這樣的背景下，主流電商平臺流量整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，線上賣家獲取流量的成本也越來越高。當銷量不如預(yù)期、訂單逐漸減少時，賣家就會采取更加謹慎的備貨策略。

　　以亞馬遜平臺為例，據(jù)Marketplace Pulse數(shù)據(jù)顯示，2021年底，亞馬遜廣告的點擊價格已從年初的0.93美元增長到了1.33美元，漲幅達到43%，而相較于廣告價格的上漲，廣告的平均轉(zhuǎn)化率卻穩(wěn)定在12%-13%，沒有提升。

　　這對于賣家而言，獲取流量的成本越來越高，但收入和支出并沒有呈現(xiàn)正比關(guān)系。因此，無論是FBA，還是專線小包，亦或是海外倉，跨境電商物流的所有渠道此刻都面臨著一個難題：缺貨！

　　2.撒錢時代結(jié)束，消費者購買力下降

　　雖然線上流量紅利見頂，但國外人民依然需要消費。

　　我們認為，疫情期間，電商增長的本質(zhì)一部分是因為流量所加持的消費動因，另一部分則源于以美國為代表的部分海外國家，采取了財政以及貨幣刺激政策。

　　例如，特朗普時代，2020年3月，美國出臺總額約為2萬億美元的財政刺激計劃，以防止美國經(jīng)濟受疫情沖擊陷入深度衰退，這是美國歷史上規(guī)模最大的財政刺激計劃。拜登時代，通過1.9萬億美元的新一輪經(jīng)濟救助計劃。

　　每一次的政府“撒錢式”的經(jīng)濟刺激政策出臺時，消費者的消費欲望都會變得特別強烈，過去兩年即使美國港口擁堵得不到緩解，美國人民依然保持著強勁的消費。

　　而到了如今，類似于這種直接“撒現(xiàn)金”的財政以及貨幣刺激政策正在逐步減少，甚至退出，海外民眾的消費動因以及購買欲望和能力也因此受到了一定的影響。

　　4月，美國勞工統(tǒng)計局發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，美國3月CPI同比增8.5%，創(chuàng)下1981年12月來的最快增速，即40余年來的最高水平，CPI同比增速連續(xù)第6個月超過6%。

　　其中，核心CPI（剔除食品、能源等受季節(jié)影響和供給影響的產(chǎn)品價格）環(huán)比上漲了0.3%，也是40年來的最高一次增幅。

　　這說明，美國的通脹水平依舊高燒不退。

　　通貨膨脹時期，最明顯的感覺是“錢不值錢”，這將直接增加美國消費者的財務(wù)壓力，也導(dǎo)致消費者對于產(chǎn)品價格變得更加敏感。

　　3.受俄烏沖突影響，消費者采取保守策略

　　俄烏沖突導(dǎo)致的國際原油、糧食、礦產(chǎn)等大宗商品價格上漲，間接帶動了生活必需品、運輸物流成本等上漲，這給疫情后期世界經(jīng)濟的復(fù)蘇帶來了更大的不確定性。

　　4月，世貿(mào)組織發(fā)布的全球貿(mào)易年度預(yù)測報告顯示，俄烏沖突將對全球貿(mào)易復(fù)蘇造成負面影響。

　　受俄烏沖突影響，2022年世界商品貿(mào)易額將增長3.0%，增速低于此前預(yù)測的4.7%；2023年增速為3.4%。

　　據(jù)世貿(mào)組織經(jīng)濟學家模擬預(yù)測，2022年以市場匯率計算的全球經(jīng)濟預(yù)計將增長2.8%，比之前預(yù)測的4.1%下降1.3個百分點。

　　2023年全球經(jīng)濟增速將回升至3.2%，接近2010年至2019年3.0%的平均增長率。

　　而在經(jīng)濟復(fù)蘇不確定的背景下，全球大多數(shù)國家的消費者就會對于未來經(jīng)濟的預(yù)期信心不足，從而采取一種偏向保守的消費策略。

　　只有消費者對自己的收入預(yù)期、國家的經(jīng)濟發(fā)展信心充足時，消費的欲望和購買力才會上升。

　　4.東南亞復(fù)工復(fù)產(chǎn)，貿(mào)易訂單出現(xiàn)轉(zhuǎn)移

　　如果線上消費不足，那么消費者是否都轉(zhuǎn)向線下消費場景，通過B2B大宗貿(mào)易去采購？尤其是中國作為全球第一出口大國，理論上當跨境電商B2C訂單減少時，線下B2B的訂單就應(yīng)該有所增多。

　　但是，從目前整個物流端的情況來看，傳統(tǒng)貿(mào)易并沒有出現(xiàn)太多的貨量增長，甚至出現(xiàn)了下滑。

　　過去兩年由于疫情帶來的生產(chǎn)停滯、供應(yīng)鏈不暢，給了中國外貿(mào)很好的契機，導(dǎo)致大量的外貿(mào)訂單涌入中國，其中很大一部分增量源于源于東南亞國家的轉(zhuǎn)移訂單。

　　如今，周邊國家例如東南亞、東盟等都已經(jīng)開始逐步實現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，例如，越南如今的外貿(mào)發(fā)展勢頭就很強勁。

　　自3月中旬開放入境后，越南3月貨物貿(mào)易進出口總額達667.3億美元，環(huán)比增長36.8%。其中，出口340.6億美元，增長45.5%；進口326.7億美元，增長28.7%。此外，3月，越南還開辦了外貿(mào)性展會。

　　反觀國內(nèi)，目前放開疫情管控或者放開國境仍需要一段時間。

　　東南亞國家的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，會將原本屬于他們的訂單從中國重新回流到東南亞，從而導(dǎo)致整個中國的出口、外貿(mào)以及跨境電商的相關(guān)數(shù)據(jù)出現(xiàn)階段性下滑及調(diào)整。

　　這種現(xiàn)象反映到跨境物流行業(yè)，則是，歐美市場的價格上不去，東南亞的運價反而出現(xiàn)上漲。

　　近段時間，去往東南亞的貨物一直處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)，在華北地區(qū)，去往東南亞的海運航線價格仍在上漲，有些運價漲幅甚至超過50%，

　　02

　　供給端

　　站在全球角度看行業(yè)未來走向

　　1.階段性運力短缺得到緩解

　　2020年，航運公司、航空公司以及貨代企業(yè)都賺取了不錯的利潤，2021年，這些企業(yè)開始采購運力以及布局基礎(chǔ)設(shè)施資源，例如，有些航空貨運公司再增加全貨機配置，有些航運公司開始訂購新的船舶，馬士基、CMA等航運公司甚至開始自己購買全貨機成立貨運航空公司，此外，部分貨代和包機公司也搖身一變成立貨運航空公司等。

　　在過去兩年，行業(yè)新增了不少訂購全貨機、新船舶的訂單。據(jù)著名航運咨詢機構(gòu)Drewry（德魯里）發(fā)布的最新集裝箱預(yù)測報告預(yù)計，在船舶訂購方面，航運公司在2021年訂購創(chuàng)紀錄的548艘420萬標準箱的船舶，合同總數(shù)達到570萬標準箱。

　　一般情況下，無論是訂購飛機還是船舶，交付期基本都是2-3年。因此，今年后半年到明年，會有很多新的船舶和貨機投入市場使用，市場上會新增大量的運力。行業(yè)供給端的運力發(fā)生很大的變化，階段性的運力短缺情況得到緩解。

　　另外，造成疫情期間空運費居高不下的主要原因是大量的國際客機航班停飛，客機腹艙運力大量減少，而全貨機運力資源十分有限，因此帶動了國際空運費的一路上揚。

　　目前，越來越多的國家開始放松國際旅行限制，開放邊境允許國際航班逐步復(fù)飛。在跨國商務(wù)旅行不斷增多時，除了中國以外的其他國家的客機腹艙的運力載量將會逐步得到恢復(fù)，而這也在一定程度上降低了對于全貨機的依賴。

　　對于全球跨境物流行業(yè)的發(fā)展不能只是站在中國的供給需求端來看待，而是要站在全球經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)振興以及防疫政策的變化等維度來看待接下來的市場走向。

　　2.國內(nèi)疫情反撲影響供應(yīng)鏈，運費出現(xiàn)階段性變化

　　目前，華東疫情仍在持續(xù)，導(dǎo)致中國多個行業(yè)的生產(chǎn)供應(yīng)鏈條堵塞，包括汽車、服裝、電子3C類等產(chǎn)品。

　　由于這些產(chǎn)品供應(yīng)鏈條非常長，而且其中有一部分工廠是設(shè)在華東地區(qū)，如果鏈條上有一家工廠沒法實現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，或者下游缺少一些原材料以及零部件，那么整個供應(yīng)鏈條便會無法通暢運行，從而導(dǎo)致很多外貿(mào)訂單無法如期交付，毀單的事情也會越來越多。

　　以季節(jié)性的外貿(mào)產(chǎn)品服裝為例，長三角地區(qū)有非常多服裝生產(chǎn)企業(yè)，一般生產(chǎn)工廠都會在第一季度生產(chǎn)第二季度的夏裝。但如今受到疫情影響，工廠無法如期復(fù)工，倉庫又儲備了大量夏裝的原材料。

　　如果后期復(fù)工是在夏季的話，那么到時將生產(chǎn)出來的服裝再發(fā)往海外，就會錯過最佳的銷售旺季。這對于具有季節(jié)性銷售周期的出口工廠以及外貿(mào)企業(yè)而言，無疑是雪上加霜。

　　對于國外的企業(yè)來說，訂單不可能不生產(chǎn)。如果中國供應(yīng)商在交貨頻次、交貨時間上出現(xiàn)延誤，那么國外企業(yè)就會將訂單轉(zhuǎn)移到交期以及物流更有保障的其它國家。

　　另外，目前中國出口到其他國家的物流運費高昂，并不代表著其他國家出口到第三方國家的運費也是高昂的。

　　例如，中國出口到歐美國家的運費高，并不一定代表東南亞國家出口到歐美國家的運費都會比中國更高，運費的上漲也會出現(xiàn)階段性的變化。

　　所以，目前行業(yè)內(nèi)所說的“內(nèi)卷”更多是行業(yè)里賣家、平臺、周邊服務(wù)商等之間的內(nèi)卷。但事實上，我們并不只是跟國內(nèi)的競爭者在卷，而是跟全球不同維度的競爭者一起卷。

　　向內(nèi)卷，看到的是疫情帶來行業(yè)暴利時代的階段性終結(jié)！

　　向外卷，苦練內(nèi)功，站在更高的維度參與全球化的競爭！