投資要點

　　1. 物流網絡運營效率低下,物流O2O空間巨大。

　　我國物流總費用占GDP的比例為18%,遠超國外發達國家8%的比例。卡車日行公里數300km,遠低于發達國家1000km,國內物流整體水平處于小、散、亂、差的階段,落后于發達國家十年以上時間,其根本原因在于公路物流網絡運營系統的缺失。互聯網通過減少中介,有助于降低整個社會的物流成本,改變物流行業小臟亂差的現狀。物流體系的萬億級的改造空間留給物流O2O企業巨大的發展潛力+。

　　2. 政策扶持及需求擴張促發物流O2O萌芽

　　物流政策頻出致力于提升效率。物流產業的低下效率提高了其它行業的成本,國家各部門對此非常重視。國家物流行業的政策頻出,希望提高行業信息化和規模化,2014年的《物流業發展中長期規劃(2014-2020年)》為十三五期間物流行業的發展和改革提供了總的方向和指引,到2020年基本建立起安全有序的現代物流服務體系。隨著消費升級,跨境電商和冷鏈物流成為物流新興的發展領域,行業新需求為行業帶來新變化,物流效率提升迫在眉睫。

　　3. 線上線下耦合緊密,虛實結合方能制勝

　　物流是一個線上操作與線下操作耦合緊密的行業,發貨方、物流公司和卡車司機必須線上交易以及線下操作緊密結合方能完成一次完整的物流過程,任何一個環節都不能缺失。此外,目前大部分物流O2O的線上平臺都沒有形成壟斷式的規模,線下平臺需要培育物流服務標準化,并將線下流量導入線上,培養用戶習慣,因此,以目前階段來看,具備完整的物流O2O閉環企業更具備競爭優勢。

　　4. 推薦布局互聯網物流平臺的公司

　　在物流O2O推薦標的方面,建議關注有先發優勢的公司,推薦久其軟件、傳化股份、新大陸,建議關注中海科技、皖通科技、千方科技、新寧物流、華鵬飛、飛力達等。 風險提示 系統性風險,行業過于低迷導致O2O改造放緩