剛剛過去的2023年，“新型工業化”成為中國經濟發展領域的高頻熱詞，數字化、智能化、綠色化是新型工業化的鮮明特征，也是制造業轉型升級的重要方向。近期，工業和信息化部等8部門聯合印發《關于加快傳統制造業轉型升級的指導意見》，提出到2027年，傳統制造業高端化、智能化、綠色化、融合化發展水平明顯提升，并明確了一系列具體目標。機器人是制造業轉型升級的關鍵技術與競爭焦點，機器人被譽為“制造業皇冠頂端的明珠”，其研發、制造、應用是衡量一個國家科技創新和高端制造業水平的重要標志，同時也為推動我國經濟高質量發展注入強勁動能。正因如此，機器人賽道持續升溫，得到資本的極大青睞。

　　1.三花智控：計劃不低于50億元加碼機器人賽道

　　作為市值達千億元的熱管理龍頭企業，三花智控為特斯拉、通用、寶馬等多家大型車企的主要熱控器件供應商。但隨著電動汽車銷量預期放緩，三花智控再次擬砸超50億元加碼機器人業務，布局新賽道。

　　1月3日晚，三花智控發布公告稱，已與杭州錢塘新區管理委員會簽訂《三花智控未來產業中心項目投資協議書》，項目包含先途智能變頻控制器生產基地項目、機器人機電執行器和域控制器研發及生產基地項目，計劃總投資不低于50億元。

　　該項目由兩個子項目組成，其中，先途電子擬在錢塘區投資建設先途智能變頻控制器生產基地項目，作為先途電子在長三角地區的研發及生產、運營、銷售總部，計劃總投資不低于12億元；三花智控擬在錢塘區投資建設機器人機電執行器和域控制器研發及生產基地項目，計劃總投資不低于38億元。

　　公開信息顯示，三花智控早在2022年10月就表示，未來將開展機器人相關業務。此后于2023年4月與綠的諧波簽訂戰略合作協議，雙方將在三花墨西哥工業園共同出資設立一家合資企業，主營業務為諧波減速器相關產品的研發、生產制造及銷售。

　　此次三花智控擬超50億投建未來產業中心項目，進一步布局仿生機器人機電執行器業務。三花智控表示，協議的履行將有利于公司擴大制冷空調電器零部件和汽車零部件業務規模，提升公司在暖通家電以及汽車熱管理領域的綜合競爭實力。同時，機器人伺服機電執行器集成項目的開展有利于公司提高產業創新能力和核心競爭力。

　　此前，三花智控在接受投資者調研時稱，已對機器人機電執行器領域展開持續研究和產品開發工作。三花智控表示，公司利用現有資源優勢和科技優勢可迅速進入機器人市場。根據公開信息，執行器在人形機器人硬件成本中的占比超過80%，未來公司機器人項目有望受益于人形機器人市場的快速增長。

　　運動控制系統是人形機器人關鍵核心，國產相應產業鏈有望受益。硬件方面，考慮到特斯拉降本訴求，有望引進國內產業鏈企業降低成本。

　　據悉，三花智控以制冷空調電器零部件和汽車零部件業務為主，2023年半年報披露，報告期內三花智控營業收入為125.29億元，同比上升23.32%，其中按照產品劃分，制冷空調電器零部件業務營業收入為77.06億元，同比上升10.70%；汽車零部件業務營業收入為48.23億元，同比上升50.78%。

　　其中增速較高的汽車零部件業務，依賴新能源汽車熱管理行業高速發展的機遇。

　　但近期，包括福特、通用、大眾和特斯拉在內的多家歐美車企，在電動汽車領域的擴張計劃顯示出放緩的跡象，這背后是傳統汽車巨頭電動汽車業務盈利能力的下滑。

　　此前，瑞銀證券下調了全球電動汽車銷量預期，表示調低預期是基于現實情況。當前歐美電動汽車銷量增速放緩，且有跡象表明，2024年歐美市場電動汽車銷量增長不樂觀。

　　隨著家電領域市場的飽和、電動汽車銷售放緩，三花智控渴求業務新動能。

　　2022年特斯拉Optimus面世，引領人形機器人行業發展。據馬斯克介紹，未來十年特斯拉人形機器人規劃500萬臺產能。按量產后的2.5萬美元單價計算，未來3~5年市場空間超百億美元，十年后市場空間超千億美元。其中機電執行器是仿生機器人的核心部件，主要由伺服電機、減速機構和編碼器組成。

　　三花智控表示，公司聚焦機電執行器，全方面配合客戶產品研發、試制、調整并最終實現量產落地。同時，同步配合客戶量產目標，積極籌劃機電執行器海外生產布局。從長期來看，機器人機電執行器業務有望成為三花智控未來5~10年核心增長極。

　　1月4日午盤，三花智控股價上漲1.39%，最新市值為1007億元。

　　2.拓普集團：擬50億元投建機器人核心部件生產基地

　　致力于汽車動力底盤系統、飾件系統、智能駕駛系統等領域的研發與制造的寧波拓普集團股份有限公司，是奧迪、寶馬、斯特蘭蒂斯、通用、吉利、福特、奔馳、大眾、高合、理想、蔚來、小鵬、RIVIAN、LUCID等汽車制造商的全球合作伙伴。

　　1月4日晚間，寧波拓普集團股份有限公司（拓普集團，601689 ）公告，1月4日，公司與寧波經濟技術開發區管理委員會簽署了《機器人電驅系統研發生產基地項目投資協議書》。公司擬投資50億元人民幣，規劃用地300畝，在寧波經濟技術開發區建設機器人核心部件生產基地。項目主要進行機器人電驅系統的研發生產及銷售，并逐步拓展其他機器人部件業務。

　　拓普集團表示，本次投資建設機器人電驅系統研發生產基地，可將公司布局的機器人相關技術和產品落地并實現商業化、規模化生產，為公司未來發展奠定堅實基礎。公司將充分發揮在智能電動汽車賽道積累的深度研發、精密制造、高效協同等領先優勢，以電驅系統為抓手實現從智能電動汽車業務向機器人業務的拓展。

　　據了解，本次投資項目尚處于初期階段，項目土地使用權后續仍需通過招拍掛出讓程序獲得，項目約50億元的總投資中包括固定資產投資約30億元，后續將根據推進情況逐步披露。

　　拓普集團長期聚焦新能源汽車及智能駕駛賽道，機器人業務是拓普集團正著力拓展的新型業務。2023年7月，拓普集團正式拆分設立機器人事業部，旨在抓住機器人產業快速發展的歷史機遇，實現智能汽車部件業務與機器人部件業務的協同發展，為公司保持快速發展奠定基礎。

　　在機器人事業部成立時，拓普集團曾介紹，因在新能源汽車行業的長期積累，公司在機器人業務具備較強的競爭力。拓普集團自述其核心優勢包括：具備永磁伺服電機、無框電機等各類電機的自研能力；具備整合電機、減速機構、控制器的經驗；具備精密機械加工能力；具備各類研發資源及測試資源的協同能力等。

　　拓普集團所指的機器人，主要是指當下較為熱門的“人形機器人”。目前，機器人這一概念正在從最傳統的機器臂形式，往自主移動機器人、通用人形機器人方向發展。人形機器人通過“仿人”，達到更高的自由度，靈活性很強，存在巨大市場潛力和發展空間。

　　在AI等前沿科技快速發展及人口老齡化的大背景下，機器人產業迎來快速發展期。機構預測，到2030年全球約有數億人的崗位將被機器人替代，全球機器人行業容量可達百萬億元級別。

　　在1月4日當天，應急管理部、工業和信息化部聯合發布《關于加快應急機器人發展的指導意見》（下稱《指導意見》），體現了政策層面對這一行業的關注。《指導意見》提出，到2025年，研發一批先進應急機器人，大幅提升科學化、專業化、精細化和智能化水平等一系列目標。兩部門指出，應急機器人的發展與應用，代表了應急管理裝備現代化發展趨勢，是衡量我國應急管理體系與能力現代化的重要標志。

　　在產品層面，拓普集團目前已研發出機器人直線執行器和旋轉執行器等產品，并已多次向客戶送樣。所謂“執行器”是人形機器人運動系統中重要的環節，用于模擬人類運動。拓普集團曾介紹，每個機器人需要數十個運動執行器，單機價值約數萬元。

　　據了解，拓普集團此前已經規劃自2024年一季度開始，推動機器人相關產品進入量產爬坡階段，初始訂單為每周100臺。在完成4套生產線的安裝調試后，拓普集團目標形成年產10萬臺的一期產能，后續將年產能提升至百萬臺。